我先生是马来西亚某集团在海口公司的执行董事，他们公司以前在文昌投资高尔夫球场，现在准备开发别墅群。他一年中至少有半年在海南工作，而我前年退休后赋闲在家，我们正考虑等他们公司的别墅群造好后，是否要在那边也买一套。内部价估计20万元左右即可。”电话那头传来安悦女士柔和的声音，让人误以为是她的女儿或亲戚，没想到对方已经53岁了。 

　　收入颇高 结余不多

　　安悦女士是一名退休教师，目前每月领取1000元的退休金。先生作为公司高管，月入16500元。儿子现年22岁，就读于上海外贸学院国际经济法专业三年级，2006年可以本科毕业。

　　虽然家庭总收入颇高，但是由于他们每个月要支出9500元的房屋贷款，加上4000元的基本生活开销，500元左右的医疗开销，以及儿子每个月1000元的生活零用，安悦女士一家每个月的结余并不多，只有2500元。

　　而年度性收入方面，先生目前年终奖金一般为10000元，同时他们家有一套房子用于出租，年收入20000元。刨去全家5000元的保险费和儿子的6000元学费，安悦一家的年度性结余为19000元。

　　别墅生活 压力骤增

　　通过安悦的介绍，我们了解到他们目前居住在闵行区的一套联体别墅内，这套房产买入价为200万元，购买时贷款了77万元，目前的按揭贷款余额为70万元。因此，自从他们搬到别墅居住后，每月的还款压力瞬间剧增。

　　而他们原先居住的三室两厅房产，因为房型较大，很容易空置，租金不稳定。虽说月租能达到4000元左右，但每年的租金收入只能以半年来计算，差不多只有2万余元。这套投资用的房产买入价为85万元。

　　现在，前文已经提及，由于三个家庭成员的工作、学习和生活状况，安悦和先生打算在海南购置一套别墅：“海南房价便宜，而且又适宜冬季养老，但不知道专家认为有没有这种必要？”

　　准备儿子留学基金

　　“我先生希望儿子大学毕业后能马上出国留学，但我们也比较尊重孩子自己的意见。以他目前的状况来看，似乎并不想马上出国。所以他的留学计划还在考虑中。但作为家长，我们是肯定要为他准备好留学费用的，我们计划要筹备20万元的留学基金，供他将来使用。”可怜天下父母心，同天下千千万万的父母一样，孩子总是他们最先考虑的对象。要不要在海南买别墅，安悦和先生还希望请专家提意见，但为孩子准备好留学基金，却是他们认为一定要做好准备的事情。

　　筹备养老和旅游金

　　除了儿子的留学计划，安悦和先生也考虑到为夫妻两人未来的退休生活多准备一些资产。过去，他们曾经参与了股票市场，尤其是B股的投资。刚开始还小赚了几笔，但目前资产已经缩水，而且被套牢。

　　“我们一共投进去8、9万元美金，但现在的市值只有5万美元左右。我想这笔钱是不是应该先放着不去管？”安悦女士有些迷惑。面对国内相对狭窄的投资渠道，安悦女士希望专家能给她指点迷津，多给些家庭投资方面的建议，好让他们多多积累今后养老和旅游的费用。

　　是否要在上海买车？

　　“另外，因为我们住在闵行，所以我们在想要不要买辆私家车。当然，车子不一定要很贵，主要是图个出门方便。但考虑到先生到上海时，打的之类的费用公司都可以报销，所以我们有些取舍不定。”安悦告诉记者，随着新项目的紧张，先生很可能会加薪，而且年终奖金额度方面会有一些提高。这也是他们冒出买车计划的原因之一。不知道专家的意见如何？

　　每月收支状况(单位：元)

　　每月收入

　　每月支出

　　本人收入

　　1000

　　住房贷款月供

　　9500

　　配偶收入

　　16500

　　基本生活开销

　　4000

　　医疗费

　　500

　　子女教育费

　　1000

　　合计

　　17500

　　合计

　　15000

　　每月结余(收入-支出)

　　2500

　　资产配置建议：

　　一.家庭财务分析：

　　资产负债率：负债/资产＝800000/3280000＝24.39%

　　安女士夫妇家的资产负债率小于50%的警界线，说明安女士家的负债情况良好，还有利用财务杠杆增加资产的空间。但是我们发现，在安女士的资产项中，有很大一块是房地产这样的不动产，占总资产比高达86.89%。

　　不动产占比高是把双刃剑，好的一面是家庭资产保值安全性高，在经济面趋好带动房价上升的情况下还有很强的增值潜力；但坏的一面就是它牺牲了家庭资产的流动性。由于房屋买卖的交易成本较高，周期较长，导致房地产变现不易。我注意到在安女士家的负债项里有一笔10万元的朋友借款，照理一个年收入20万元，总资产达300万元的家庭是不会拿不出10万元钱的，除非是他的流动性资产太少。于是我们需要再看看安女士家的反映流动性资产的财务指标，看看它的情况如何，是不是符合我们的推测，即安女士家可变现资产不多。

　　速动比率：流动性资产/每月支出＝10000/15000＝0.67

　　一般家庭需保持相当于半年支出水平的流动性资产，比如现金或活期储蓄等，以备不时之需。安女士家的流动性资产水平过低，假设没有收入来源，支撑一个月的正常开销都成问题。安女士家需要重新组合资产配置，以确保现金流的安全。

　　每月结余比：每月结余/每月收入＝2500/17500=14.29%

　　一般家庭结余比可以控制在40%以上，安女士家每月结余不到该指标的一半。为什么会赚得多，花得少，结果余钱还不多呢？钱都到哪里去了呢？通过计算，我们发现，安女士家每月最大的支出在于房贷的还款，占总支出的63%。安女士真算得上“养家”糊口了，花在房子上的钱将近3倍于他们全家3口吃穿用行的花销。

　　每月还贷比：每月还贷额/家庭月收入＝9500/17500=54.29%

　　安女士家的还贷比已经高于30%的警界线，说明安女士家的偿债能力有些薄弱，债务负担过重。当然安女士的先生还有一笔年终奖金，外加年底房租的收入，或许这些能改善他们家的还贷情况。

　　年度还贷比：每月还贷额×12/年度收入＝114000/240000=47.5%

　　可以看出安女士家的年度还贷比例还是高于平均水平30%，这也意味着即使能将年底的房租收入和奖金平摊到每月收入的话，也不能改善安女士家的还贷水平。